怎样看待期货市场这一轮的生长？期货公司应该怎样面临谋划下滑的挑战？随着商品市场波动的加大以及宏观情形的重大多变，期货公司应该怎样应对？克日，BG大游期货总司理侯心强接受了券商中国记者的专访，重点回覆了一系列问题。
侯心强体现，已往十年我国期货市场上市品种数目增添显着，期货和期权品种总数已达104个，客户包管金规模立异高达1.6万亿元，行业规模与成交规模均实现加倍增添。通过这一轮生长，中国期货市场的生长潜力进一步激活，期货公司营业模式已逐步向综合衍生品效劳商转型。
值得注重的是，今年以来期货公司的谋划普遍泛起下滑。在A股上市的四家期货公司的三季报数据显示，净利润均有所下滑。就行业来看，中证协数据显示，今年1-9月，150家期货公司实现营业收入297.17亿元，同比下滑16.31% ；手续费收入105.85亿元，同比下滑15.81% ；净利润99.48亿元，同比下滑18.35%。
关于期货公司谋划的下滑，侯心强以为，“今年期货公司的利润增添幅度缺乏客户权益和营收增添幅度，从行业生长周期看，这是一个正常征象。任何行业生长到一定阶段，获取逾额利润的时机越来越少，获得平均利润才是稳固状态。”
在侯心强看来，站在当下期货行业在效劳方面尚有很长的路要走。随着期货行业主体分解的逐渐加剧，期货公司需要锚定自身营业特色，团结自有资源禀赋，走出特色化生长之路。展望未来，期货公司与实体企业的融合以及融入大金融系统的历程中将大有可为。
券商中国记者：回首已往十年，期货行业都有哪些转变？怎么看待期货业的这一轮生长？
侯心强：十年来，我国期货行业依托实体工业的生长，双方已实现深度融合。期货市场从初期经纪营业的简单模式生长到危害治理、资产治理、投资咨询等立异营业齐头并进的共荣时势。在这个历程中，我国期货行业取得了长足生长，效劳实体经济能力一直增强，国际影响力一连提升。
详细而言，这十年我国期货市场上市品种数目增添显着，期货和期权品种总数已达104个，这些品种涉及我国多条工业链，基本涵盖国民经济生长的焦点领域 ；客户包管金规模立异高已达1.6万亿元，行业规模与成交规模均实现加倍增添 ；效劳实体经济能力增强、助力国家墟落振兴的功效施展更充分，这也体现了期货行业护航实体、呵护“三农”经济的初心 ；加入期货市场的实体企业数目增添显著，机构加入套保、运用期货工具举行危害治理的意识显着增强 ；期货市场在财产治理领域的设置功效愈发明显，资产设置的吸引力一连提升 ；期货行业合规风控系统越来越完善，今年8月1日《期货和衍生品法》实验以后，整个市场的合规风控水平再上新台阶。
综合来看，已往十年期货行业经由营业立异厘革与高质量生长，行业的综合实力获得提升。同时，在效劳国家墟落振兴、天下统一大市场建设国家等国家重大战略方面，期货市场依然具有其奇异的优势。总之我们以为，通过这一轮生长，中国期货市场的生长潜力进一步激活，期货公司营业模式已逐步向综合衍生品效劳商转型。今年是《期货和衍生品法》实验元年，以此为契机，期货行业站上新的生长起点，未来面临更辽阔的生长空间，需要期货行业继续施展期货市场功效效劳“国之大者”。
【市场交投热情回落，期货公司应修炼自身基本功】
券商中国记者：今年以来，期货公司的谋划有所下滑，但客户权益和营收仍然增添。您以为现在期货公司在谋划方面，有哪些难题和挑战？
侯心强：今年，期货公司的利润增添幅度缺乏客户权益和营收增添幅度，从行业生长周期看，这是一个正常征象。任何行业生长到一定阶段，获取逾额利润的时机越来越少，获得平均利润才是稳固状态。加上这两年疫情的重复也确实给期货行业带来了一些机缘与挑战。
因此，相比2021年我国期货市场生意规模、行业净利润涨幅显着的时势，2022年期货市场的交投热情整体回落，更多是受到美联储加息、全球经济市场危害加剧等多重因素的影响，由于海内经济金融市场不确定性加剧，投资者也变得更为审慎。同时，由于权益市场下跌，期货公司面临着自有资金收益、利息收益、投资收益均大幅下滑的挑战。
而作为详细的市场效劳提供者，应切记期货行业效劳实体经济的初心和使命，一直提升公司自身综合实力才华更好地效劳实体经济、赋能实体经济。期货公司一方面要起劲应对现在的行业状态，坚持修炼自身基本功，重点在企业文化、事情效率和公司运营体制机制上下功夫，另一方面起劲探索营业模式上的转变和实验，结构收入泉源和营业模式多元化，强化外部功力，重点在效劳的供应端上做作业，增强效劳手段和效劳能力。
券商中国记者：随着西欧通胀高企，美联储一连加息，全球经济面临下行的压力。在这样的配景下，大宗商品市场或承压，有色金属相关企业应该怎样应对？期货公司应该怎样才华有所作为？
侯心强：美联储一连加息确实令大宗商品市场承压，会使其价钱逐渐回落至由供需等基本面因素决议的平衡区间水平，同时也将加大全球经济衰退危害，消耗和生产均面临下行压力，大宗商品的需求将镌汰。在此配景下，有色金属企业一方面要对行业面临的系统性危害坚持适当的敏感度。针对周期性危害，海内有色企业要运用信息科技化的数字平台，建设完整的危害预警机制，做到知己知彼、周全立异、增强行业自律、尊重市场纪律。另一方面要起劲应对商品价钱变换的金融危害，学会充分使用期货的销售优势和套期保值作用，让期货工具为企业举行危害治理。
众所周知，期货市场已成为实体企业规避价钱危害的自然避风港。期货公司要进一步提升效劳实体企业的能力，增强期现货联动，加大对期货市场功效的指导和宣传力度，让更多企业明确加入期货市场举行套期保值对企业生长的主要性。
别的，期货公司对工业链输出的效劳要一直细腻化，注重公司工业效劳能力与研发能力的一直增强。例如，不少实体企业在履历过近年来市场的大幅波动后，套保意识显着增强，市场加入度也显著提高。我们借此时机，多次组织针对差别企业需求的工业调研运动，开展对接企业套期保值计划设计、研究效劳外包等投资咨询运动。别的，BG大游期货以危害治理子公司为主要阵地，搭建以场外期权营业为主，交流、远期为辅的多元化场外衍生品系统，为企业危害治理提供立异性的产品设计和效劳，以及结构多元化的治理手段，资助企业定制化全方位的危害治理效劳，实现高效化本钱治理。
券商中国记者：作为工业配景期货公司的代表，BG大游期货在谋划和生长方面有哪些特点和优势？已往这几年都做了哪些厘革？在新营业开展方面现在希望怎样？
侯心强：作为工业配景的期货公司，BG大游期货一直坚持泉源于实体经济、扎根于实体经济、效劳于实体经济的基础宗旨，获得了一连康健稳固生长。特殊是在效劳江铜加入套保，助力实体企业加速生长的历程中，积累了富厚的实践履历和市场资源，在套期保值和套利效劳上施展着奇异的市场影响力。
近两年，公司的古板营业和立异营业均有了排山倒海的转变。首先，全新提炼出了“掘客实体经济金融资源价值，追求工业链金融协调共生”的企业使命，确定了“以客户需求为导向、做大做强有色研究、重视危害治理研究”的刷新生长偏向。
进入2022年，受外部金融市场波动加大、海内疫情攻击等多重因素的影响，各实体企业、投资机构使用期货和衍生品市场治理市场危害的需求激增。我们起劲拓展思绪，加大效劳立异力度，细密围绕差别类型的客户需求，结构与推动危害治理营业、资管营业、互联网立异营业的协同生长，施展专业优势，掘客“危害治理+”金融价值，以经纪营业为基础，提供立异生长支持，以危害治理营业和资产治理营业为双核，实现焦点领域转型升级，重力打造“一基双核”的营业新名堂。
从公司立异事情效果看，经纪营业方面，公司睁开有针对性的市场营销与拓展，加大金融机构客户开发，强化公募基金、银行等金融机构的资金引流。资管营业方面，则营业整体运行平稳，投资组合收益稳健，资管产品净值稳步上涨 ；驻足公司优势,重点开发了CTA和FOF产品线，为未来特色生长、规模扩张涤讪了基础。危害治理营业方面，稳步推进“包管+期货”项目，助力墟落振兴，整年承接涉农“包管+期货”项目数目倍增 ；重启以有色金属基差生意为生意手段的现货商业，推进含权商业可行性研究及立项审批，为营业生长提供利润增添点。
阻止2022年上半年，总资产同比增添62.42%、客户权益突破130亿元，这两项指标均大幅高于行业同期水平，创下历史新高。
券商中国记者：不少期货公司都在提转型升级，BG大游期货有没有自己的思绪和妄想？未来有什么样的定位？
侯心强：BG大游期货每五年均制订一次公司生长战略妄想，并每年凭证行业生长和公司现实做出微调，一直增添战略妄想的引领性和科学性。公司现在制订了十四五战略妄想和公司十年愿景妄想，明确了公司以经纪营业为基础，提供立异生长支持 ；以危害治理营业和资产治理营业为双核，实现焦点领域转型 ；公司十四五时期的总体目的为起源建成“一流的衍生品效劳提供商”。
未来BG大游期货仍将坚持立异头脑，夯实专业，尤其在期货法实验以后，随着公司谋划能力的拓宽，会继续坚持效劳实体经济，强化公司特色化生长之路，深耕有色，打磨出扎实的危害治理能力，增进公司进一步形成综合的衍生品效劳。
券商中国记者：广期所即将上市工业硅期货，你们现在都有哪些准备？对广期所有哪些期待？
侯心强：公司关于即将上市的工业硅期货物种已在机构设置、新品种投教、工业调研等方面开展相关事情，详细如下：
一是效劳实体经济方面，基于广期所“双碳”领域品种妄想与云南地区自然的资源配景优势，BG大游期货建设了云南分公司。该分支机构的设置，短期力争稳固，期望在设立区域交割库、企业套期保值等方面施展好效劳实体企业的作用。
二是起劲申请广期所会员，从递交入会质推测仿真生意测试，提前做好新品种上市准备。
三是市场投教方面，BG大游期货已经推出工业硅系列研发报告，并通过举行“聚焦硅市、对话工业”系列市场宣传运动，起劲做好工业硅期货上市的市场培育事情。
展望未来，我们期待广期所能坚持品种立异，推出更多的特色品种。同时，立异市场效劳，在生长特色金融工业、打造绿色金融中心方面早日收获佳绩。
券商中国记者：怎样展望期货行业的未来？有哪些值得期待的地方？
侯心强：党的二十大明确了立异、协调、绿色、开放、共享的新生长理念，这是管全局、管基础、管久远的导向，具有战略性、纲要性、引领性。《期货和衍生品法》的正式实验，也标记着期货行业将进入一个令人期待的生长新时期。
同时，我们看到由于疫情的重复，大宗商品价钱在重大情形下的波动，加上市场价钱重大多变的宏观情形下，更高效地使用期货市场避险成为宽大实体企业的配合需求。因此，未来期货公司与实体企业融合生长历程中同样大有可为。
由此，BG大游期货未来也将迎来一个全新、多元、宽阔的生长业态。展望未来，BG大游期货需要继续增强整体的结构，做好客户效劳能力和营业能力的一直增强。着重从各方面磨炼自身综合实力，一连富厚应对市场危害的“工具箱”，当好实体企业的护航船。详细我们以为：
第一，未来期货行业与实体企业的融合应是“你中有我、我中有你”的双融时势。因此，我们需要围绕施展效劳实体经济功效，一直立异效劳模式、产品供应模式，周全、精准挖掘实体企业需求，专业、实时为实体企业提供周密效劳，助力工业链供应链稳固 ；
第二，未来期货行业融入大金融系统中的趋势已展现，这将完善金融资源设置的功效和作用。同时这也将在一定水平上促使金融市场名堂的一直优化调解。
第三，接下来随着期货行业主体分解的逐渐加剧，期货公司需要锚定自身营业特色，团结自有资源禀赋，跑出特色营业生长的加速率，这将为期货公司带来新的生长良机。
综合来看，站在当下，期货行业在效劳方面尚有很长的路要走，但社会各方对海内期货行业效劳工业的认可，是行业一连向前推进的重大动力。作为期货谋划机构，公司也将坚持在BG大游期货党总支的统一直导下，以准确的价值观为引领，对进一步转型立异作出妄想，敢于实验，一直富厚公司营业和效劳线条，走出BG大游特色的营业生长路径。
